ワタベウエディング(大4696)

2000/08/02更新

２０００／０８／０２（水）

ワタベウエディング(大4696) ☆☆☆☆ 前回の続きです。 　昭和４８年に２１０万人の方が結婚したが、翌年４９年以降は減少しており、平成１０年・１１年には１１５万人だ。今後国内ブライダルマーケットは相当熾烈になっていくが、現状、中小企業によるどんぐりの背比べ状態。これからは大手業者が活躍していく世界になりそうで、大きな展開がありそうだ。同社は勝ち組としてシェアがどれほど取れるものか？ 　このように縮小する国内マーケットの中で、同社は海外にいち早く目を向け先手を打って出ている。渡部社長が３０歳の時、世界人口は３０億人と言われてきたが、それから約３０年経過後の今、世界人口は約６０億人と言われている。それだけ海外に於いてはブライダルニーズがあるわけだ。 　６０億人の内、東アジアに３０億人、内中国が１３億人であるから、中国は世界人口の４分の１を占めていることになる。この大きなマーケットを渡部社長が見逃すわけがない。 　同社のビジネスは内−外（日本人の海外での挙式）であったが、外−外（米国人のハワイなど）、外−内（外人が日本で挙式）を拡大させる方針である。既にインターネットのみで販促をかけ、９９年３月期からスタートし、北米−ハワイの挙式が１５０組に対し、前期２０００年３月期には１７００組まで急拡大。 　ハワイには直営の他、提携教会があるものの、米国人は日本人と違いチャペル内でなくガゼボウを利用するため、現状１個所のみでキャパ一杯になっている。このため来年３月に増設し対処する計画であり、外−外のニーズが充分あることが理解できたという。 　豪州ゴールドコーストの設備は、ハード（建物）は当然のことながらソフト（演出）も豪華そのものらしい。ハードはホテルを全室スイート地立てで薄いピンク基調にしたほか、ブライダルセンター、教会、プール、テニスコート、海外挙式に相応しいレセプルーム、エステ、サウナを完備、ソフト面ではホテルから教会までを馬車で行くなど、まさに王子様になった気分や映画の世界に入った気分が味わえるらしい。つまり一生に一度（最近は数回の方も多くなっているが）の晴舞台であり、全く予想もしないすばらしい感動が得られるようにセッティングされているという。しかも料金は教会での挙式のみで２４万円、宿泊は１人１万円というから安さに驚きである。 　海外では日本と違い、土・日に挙式が集中することもなく、まん辺ない稼働率で効率的でもある。 　但し一つネックがある。それは航空会社だ。ＪＡＬとカンタム位であり、便数の関係上ハワイの様に大幅に拡大することが難しいのだ。それでも現状年間２千組ほど扱っており、さほど心配することでもないが…。 　同社はドレスの販売も行なっている。米・英国の有名デザイナーを活用し、縫製は上海。米・英国にある小売店で丈を図り、縫製し２週間で客の手元に届く仕組みで、受注生産なので在庫ロスは一切発生しない（日本向けにもやっている）。 　昨年２１千着（内訳日本が１２千着、英・米で３千着、他）、今期は２７千着位で英・米は６千着を超えそうという。ドレスは前期数量ベースで＋４０％、金額ベース＋５０％、今期１Ｑも同じ動きだそうだ。 　前期は単体が減収減益に見舞われたが、９９年３月期の１ドル＝１２８円が前期１１１円となり、ホノルルが単体に入っている関係上（支店）５．５億円の減収要因になってしまった。 　また国内ブライダルがミレニアムの手控えもあり、この分で１億円の減収要因。今期は逆に好調である。１Ｑ過ぎて対前年比２０％増、計画対比７−８％上回っており、７月も予算より１億円ほど売上が多いという。当然のことながら２Ｑも心配なしである。なのに株価は？　皆さん株価をご覧になって下さい。 　最後に、かつて東京通信工業という会社があったことを皆さんご存知だろうか？ 　この会社は有名であったが、グローバル展開する上で、思い切ってその有名な社名を捨てたのである。非常に勇気のある決断であったと思われるが、現社名をＳＯＮＹという。 　同社も国際化にチャレンジする上で、渡部社長は相当な覚悟を決めている模様だ。 　社長は盛和塾の一員で、京セラ稲森名誉会長からいつも言われるそうである。 「ブライダルという儲かる商売やっているのなら、いくら先行投資がかかろうと売上高経常利益率は１０％出してみろ」と。（両津） ＰＳ：以前お会いした社長で、強烈な個性の持ち主の方がいた。 　　　容姿・話し方が渡部社長と似ているので思い出したのだが…。 　　　それはこの億近メンテ担当の鬼のぢんぢ部長の父上です。 　　　すみません、私のプライベートを持ち出して。

２０００／０７／２７（木）

ワタベウエディング(大4696) ☆☆☆☆ 　最近、億の近道発行プロジェクトチームの活動が過激？？になってきておりまして、今回は無謀にもワタベウエディング本社に電話をし、「社長に会ってお話を聞きたい。但し取材費用が無いから東京まで社長さん来てください」とお願いしましたところ、わざわざ東京まで来てくださいました。渡辺社長ありがとうございます。しかし炎のファンドマネージャー氏も同行しましたが…。 　ワタベウエディングは読者の皆さんもご存知であるとあると思いますが（ご存知ない方は四季報をご覧ください）、総合ブライダルの大手でございます。 　先般、ＩＴという言葉が新聞紙面上を賑わせておりますが、時代の変化が生活の変化となり、ブライダル業も感動を与える業としてインプレッションテクノロジーが必要であるという。 　そのため、サービス業であるがＩＴが必要になり、同社でも技術レベルを高めなければならず、ハイタッチ・ハイテクノロジーのバランスを良く考え、成長を図っていく戦略を持つ。 　具体的なものとして、１）来年もしくは再来年には携帯端末の動画を利用した海外挙式を見られるサービスを提供する。２）同じくＨＰ上で。３）携帯端末でバーチャル恋愛が楽しめる…などである。 　１）２）は、既にオーストラリア・グアム・サイパンの直営教会に数台ずつカメラを据え付けており、後はネットに接続するだけの状態にしてある。３）については、ｉモードで本日の運勢・相性などバーチャル恋愛の提供をし、この顧客情報を見込み客として同社のファンを拡大していく。更に、かつてＴＶで「とんねるず」がやっていた「ねるとん」のように、実際に集合し恋愛の機会を提供することも考えている。 　私は独身でありませんが、周りにたくさんの１人者が多く、結婚情報サービス会社が高い金を要求し商売をしております。実際高い金を払っても、良い相手が見つかる保証はなく、通産省はこの業界に対し目を光らせているとのことです。 　その通産省から渡辺社長に対し、「何とかならないものか」と話があったのが事実のようで、少子化が問題になる中、同社の重要性は増すばかり！？ 　国内挙式の減少を、将来この効果でカバーしていくことになろうと思います。 　前期は、予想以上にミレニアム前の挙式手控えが起こったといいます（業績的にはハワイが単体の支店のため、円高がマイナスに働いた）。ミレニアムと２１世紀婚のニーズが約半分ずつとのことですので、今期来期はある程度安泰でしょう。 　７月２５日紙面上で、ゴールドコーストに１１６万m2の土地に豪華な挙式場とホテルを整備し、この１１月オープンと掲載されましたが、ここには挙式といっても通常の式場では得られない感動が味わえるそうです（この分は今期の売上計画に入っておりません）。 　これも同社ならではのＩＴを駆使しているのでしょう。 　この続きはまた次回。 （同社に対する☆を１つ追加し、☆☆☆☆とする。）

２０００／０２／１６（水）

ワタベウエディング(大4696) ☆☆☆ 　特長：国内ブライダルマーケット停滞の中、いち早く海外婚（地味婚）に目を向け、海外挙式において高シェアを誇る。貸衣装から総合ブライダルカンパニーへの変貌。 　９５年度と９９年度の全国婚姻届出件数を比較すると、１．６％（９５年度 ７９１千件、９９年度８０４千件）しか伸びておらず、国内ブライダルマーケットは停滞してしまっている。国内のレンタル業者は、先に投資（衣裳購入） し後から回収（レンタル）と、停滞するマーケットの中で中小企業がパイの奪 い合いをして体力を弱らせている中、同社は資金力もあり海外へ、そして総合ブライダルカンパニーへと変貌しつつある。 　同社の売上構成（挙式サービス・貸衣裳・商品）をみると、かつては貸衣裳がかなりを占めていたが、最近は非貸衣裳のウエイトの方が高く、前期（９９ ．３）は遂に挙式サービス（６３．７３億）と貸衣裳（５３．０９億）の売上が逆転した。 　その中で特に伸長している部門は海外挙式で、９５年度の３３千件が９９年度５５千件、全国婚姻件数に占める割合では各々４．２％、６．８％と、絶対件数こそまだ少ないものの、確実にアップしてきている。この変化・ニーズを 素早く取り込み、海外拠点を増やして海外婚では６割のシェアを持つ。 　サービスの内容も多様化しており、結婚式場・チャペルの情報提供・手配、衣裳、写真撮影、着付け、エステ、ハネムーン旅行手配、２次会までトータルで提案する総合ブライダルカンパニーとして、他社とは差別化を図っている。 　商品売上は２桁増と好調に推移しており、ドレスには流行がある上、汚れやすい、保管のためのコストが嵩むなどデメリットが多い。そうしたことにより、同社ではレンタルと同程度の価格で販売しており、ユーザーも自分のドレスを手に入れられることから人気を呼んでいる。イージーオーダーでＣＡＤによる合理化、受注生産方式で在庫リスクはなく、上海の子会社で作ることにより、レンタルと同程度の約６割の粗利を確保し、年間５−６万着まで対応出来る体制だ。 　インターネットによる販売促進にも前向きである。去年から日本語・英語でＨＰを作成しており、海外にいる外国人の取り込みを開始した。現在週に２− ３組の申し込みであるが、今後は世界マーケットを相手に同社のビジネスチャ ンスは高まろう。 　同社単体の売上のうち、約３分の１はハワイ関連だ。ハワイは現地法人でなく、本社の支店扱いであり（他は現地法人）、単体の業績でも為替の変動には注意が必要である。顧客が予約してから式を行うまでは、数ヶ月くらいのラグ があり、この期間に円高が進むと目減りが発生、今上期が前上期に比較し微減となったのはこのためである。しかしながら円高局面になると、円資産を持つ者にとって海外旅行はフォローの風だ。つまり物価の高い国、もしくは遠方で挙式を行う方の需要が出てくるため、近いグアム・サイパンから欧州・ハワイ・オーストラリアにシフトが起こり易い。こういう国での挙式は単価が高く、同社にとっては歓迎となり、同社の連結群が潤う。 　今期単体の利益が未達、連結は計画並みを予想されている方がいるが、理由はこの為替の影響だ（急激に円高が進行すると単体の業績が先に悪化、そのあと連結が良くなる）。 　株価は去年６月に３０７０円から足許１２００円割れと、今期連結ＥＰＳ７０円が期待できるのだが…。 困ったことに９月払い込みで１００万株（２４００円）のファイナンス（公募増資：新株発行による資金調達）を実施しており、戻れば売りが待ち構えているのだ。 2月16日引値1180円

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