バックナンバー／オプション2001年１月

オプション　バックナンバー ２００１年１月分

２００１／０１／３０（火）

【ロングはコール、プットとも見送りが賢明】

　日経平均のＴ・Ｓ波動日足ＶＯＬ、ＳＴＣ指数共々ニュートラルゾーンに収まっておりロングはコール、プット共見送りが賢明。ＩＶの低下を待ち、ＳＴＣ指数の１０ポイント割れから１４０コールの買い場探し。

　

２００１／０１／２９（月）

【調整不十分で引続き理想の底入れ形成パターン待ち】

　日経平均は先週末１３６２６円まで押しを入れ、本日ザラ場で１３９０８円まで戻したが調整が十分ではなく、引続き押し目待ち。１／１０の１３２０１．０７円に対する二番底としては、１３４２３円前後の押し目が理想的であり、その後１４１８６円を抜くことにより三尊型の底入れパターン確認となります。

　

２００１／０１／２５（火）

【ロングコールは１３５００円への突っ込み待ち】

　ＡＴＭのＩＶは２０％台のセルボラで推移していることから、レバレッジ（梃子の原理）に注意する必要があり、現時点ではショートポジションは不利。１３５００円近辺への突っ込みを待ちロングコールを対象に。

　

２００１／０１／２３（火）

【相場の膠着状態では無理せずロング狙いは様子見で】

　相場の膠着状態では無理しないこと。ロングは１３５００円近辺までの下落を待つか、一層のボラティリティの低下を待つのが基本。それまでは様子見とします。

　

２００１／０１／２２（月）

【ブルコールスプレッドが基本だがＩＶ低く見送りが賢明】

　「ダブルボトム形成から更なる相場の上昇を予測。しかし既に値上がりしていることでもあり押し目を待ちたい。」のパターンでは、低い行使価格のコールを買い、高い行使価格のコールを同枚数売る、ブルコールスプレッドが基本であるが、今回は損益分岐点が高いことと、１４０コールのＩＶ（インプライドボラティ）が低い（割高ではない）を考慮し、見送りが賢明。

　

２００１／０１／１６（火）

【上下のレンジ内で揉合う局面でのストラテジーで対応】

　自民党は特別委員会を設置し、株価対策に本格的に取り組む姿勢を示したことから、当面下値は限定的。しかし、景気低迷という本質的な問題を抱えている限り、株価上昇の効果も疑問。揉合い局面を予想の時は、１）ショートストラングル、２）ショートストラドルのストラテジーが基本形。

　

２００１／０１／１５（月）

【今週のロングプットは１３９００円台乗せを待って】

　「金庫株」含め株価活性化策検討が伝えられ、持合解消に伴う売り圧力が弱まるとの期待から、買い戻しが増加した。需給改善に加え、円安進行で為替差益拡大から国際優良株中心に人気化し、大きな下振れは後退。ただ上値も限定的とならざるを得ず、引き続き１４０００円台の壁は厚いと判断。

　今週は１３９００円ならＳＴＣ指数が９０ポイントラインに乗せることから、ロングプットは１３９００円台乗せがあれば、ということに致しましょう。

　

２００１／０１／１１（木）

【来週後半からの一旦のリバウンドを想定、来週はコール買いに照準】

　１２／２５号では「１４０００円目途に１３５―１３０プットに打診買い。」１２／２８号では「１３５の期近のロングプットが狙い目。６５―７０円の指し値買い」と、年末といった特殊月にも拘らず、大胆にもプットの買いをお奨め致しましたが、１３５プットは本日高値４００円まで入り、資金５倍増はビッグなお年玉となりました（１／１０のテレフォンにて１３５プットを３５０円以上なら文句なしの利食いを指示済み）。

　さて、今後の戦略ですが、９８年１０月の安値１２７８７円を先行きでは下回る可能性が強いが、来週後半から一旦リバウンド相場を迎える筈ですので、来週はコールの買いに照準を当てることにします。

　Ｔ・Ｓ波動からは１６日が変化日。ＳＴＣ指数もＴＯＰＩＸのＫラインが２０ポイントまで水準を切り下げ、来週前半にはＤライン共々１０ポイント割れの売られ過ぎゾーンに届く見込みであり、このパターン出現ではコール買いと打って出ましょう。

　尚、１月９日に仕込んだ２月限１３０プット１４０円買いは、本日３２０円の高値があって引けは２９０円、早くもプレミアム価格倍増であり、半分は手堅く利を入れておきましょう。

　

２００１／０１／０９（火）

【１３５Ｐが急伸、プレミアム価格倍増で半分手仕舞いが基本、残りＳＱ清算も】

　ＡＴＭ（アットザマネーオプション）は１３５プットが急伸。高値１７０円が入り、先週週末５日の安値４０円からは何と４倍強。年末日経平均が１４０００円にわずかに及ばなかったが、買い指示の６５～７０円で１３５プットをゲットした方はオプションプレミアム倍増で半分利を入れ、元本確保に務めるべし。
　ＳＱを目前に控え全て手仕舞いたいところだが、年初来安値更新は織り込み済みで１３０００円前後までの下げも想定できることから、残りＳＱ清算も。

　

２００１／０１／０５（金）

【１４０００円を前に足踏み、整理が長引くことを念頭に置いておこう】

　転換足上の極めて重要な節（節割れはリスクへッジの急所となる）１４３９２円を割り込み、１２／２１には１３１８２円までの下振れを余儀なくされたが、ここ年末相場は１４０００円出没の動きであるが、落ち着きを取り戻している。とう尾の一振とはいかぬが、せめて明日大納会位は１４０００円台に乗せて締め括って貰いたいものだが如何なものだろう。

　今週は、週明け２５日に日経平均は５０４円高と、今年３番目の上げ幅を記録したが、チャート的見地からは歓迎されざるすこぶるまずい上げであり、整理が長引いてしまうことを念頭に置いて新春相場を迎える必要がありましょう。

　明日大納会の１４０００円台乗せはドレッシング期待であり、残念ながら新年早々の調整を引き起こしてしまう恐れがある。１４０００円台乗せでは１３５の期近のロングプットが狙い目。理論価格６５―７０円での指し値買いを本線に、打診買いをお奨めしておこう。

　

あくまで投資判断の参考となる情報提供を目的としたものであり内容を保証したわけではありません。
投資に当たっては投資家自らの判断でお願いします。

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２００１／０１／３０（火）
【ロングはコール、プットとも見送りが賢明】　日経平均のＴ・Ｓ波動日足ＶＯＬ、ＳＴＣ指数共々ニュートラルゾーンに収まっておりロングはコール、プット共見送りが賢明。ＩＶの低下を待ち、ＳＴＣ指数の１０ポイント割れから１４０コールの買い場探し。
２００１／０１／２９（月）
【調整不十分で引続き理想の底入れ形成パターン待ち】　日経平均は先週末１３６２６円まで押しを入れ、本日ザラ場で１３９０８円まで戻したが調整が十分ではなく、引続き押し目待ち。１／１０の１３２０１．０７円に対する二番底としては、１３４２３円前後の押し目が理想的であり、その後１４１８６円を抜くことにより三尊型の底入れパターン確認となります。
２００１／０１／２５（火）
【ロングコールは１３５００円への突っ込み待ち】　ＡＴＭのＩＶは２０％台のセルボラで推移していることから、レバレッジ（梃子の原理）に注意する必要があり、現時点ではショートポジションは不利。１３５００円近辺への突っ込みを待ちロングコールを対象に。
２００１／０１／２３（火）
【相場の膠着状態では無理せずロング狙いは様子見で】　相場の膠着状態では無理しないこと。ロングは１３５００円近辺までの下落を待つか、一層のボラティリティの低下を待つのが基本。それまでは様子見とします。
２００１／０１／２２（月）
【ブルコールスプレッドが基本だがＩＶ低く見送りが賢明】　「ダブルボトム形成から更なる相場の上昇を予測。しかし既に値上がりしていることでもあり押し目を待ちたい。」のパターンでは、低い行使価格のコールを買い、高い行使価格のコールを同枚数売る、ブルコールスプレッドが基本であるが、今回は損益分岐点が高いことと、１４０コールのＩＶ（インプライドボラティ）が低い（割高ではない）を考慮し、見送りが賢明。
２００１／０１／１６（火）
【上下のレンジ内で揉合う局面でのストラテジーで対応】　自民党は特別委員会を設置し、株価対策に本格的に取り組む姿勢を示したことから、当面下値は限定的。しかし、景気低迷という本質的な問題を抱えている限り、株価上昇の効果も疑問。揉合い局面を予想の時は、１）ショートストラングル、２）ショートストラドルのストラテジーが基本形。
２００１／０１／１５（月）
【今週のロングプットは１３９００円台乗せを待って】　「金庫株」含め株価活性化策検討が伝えられ、持合解消に伴う売り圧力が弱まるとの期待から、買い戻しが増加した。需給改善に加え、円安進行で為替差益拡大から国際優良株中心に人気化し、大きな下振れは後退。ただ上値も限定的とならざるを得ず、引き続き１４０００円台の壁は厚いと判断。　今週は１３９００円ならＳＴＣ指数が９０ポイントラインに乗せることから、ロングプットは１３９００円台乗せがあれば、ということに致しましょう。
２００１／０１／１１（木）
【来週後半からの一旦のリバウンドを想定、来週はコール買いに照準】　１２／２５号では「１４０００円目途に１３５―１３０プットに打診買い。」１２／２８号では「１３５の期近のロングプットが狙い目。６５―７０円の指し値買い」と、年末といった特殊月にも拘らず、大胆にもプットの買いをお奨め致しましたが、１３５プットは本日高値４００円まで入り、資金５倍増はビッグなお年玉となりました（１／１０のテレフォンにて１３５プットを３５０円以上なら文句なしの利食いを指示済み）。　さて、今後の戦略ですが、９８年１０月の安値１２７８７円を先行きでは下回る可能性が強いが、来週後半から一旦リバウンド相場を迎える筈ですので、来週はコールの買いに照準を当てることにします。　Ｔ・Ｓ波動からは１６日が変化日。ＳＴＣ指数もＴＯＰＩＸのＫラインが２０ポイントまで水準を切り下げ、来週前半にはＤライン共々１０ポイント割れの売られ過ぎゾーンに届く見込みであり、このパターン出現ではコール買いと打って出ましょう。　尚、１月９日に仕込んだ２月限１３０プット１４０円買いは、本日３２０円の高値があって引けは２９０円、早くもプレミアム価格倍増であり、半分は手堅く利を入れておきましょう。
２００１／０１／０９（火）
【１３５Ｐが急伸、プレミアム価格倍増で半分手仕舞いが基本、残りＳＱ清算も】　ＡＴＭ（アットザマネーオプション）は１３５プットが急伸。高値１７０円が入り、先週週末５日の安値４０円からは何と４倍強。年末日経平均が１４０００円にわずかに及ばなかったが、買い指示の６５～７０円で１３５プットをゲットした方はオプションプレミアム倍増で半分利を入れ、元本確保に務めるべし。　ＳＱを目前に控え全て手仕舞いたいところだが、年初来安値更新は織り込み済みで１３０００円前後までの下げも想定できることから、残りＳＱ清算も。
２００１／０１／０５（金）
【１４０００円を前に足踏み、整理が長引くことを念頭に置いておこう】　転換足上の極めて重要な節（節割れはリスクへッジの急所となる）１４３９２円を割り込み、１２／２１には１３１８２円までの下振れを余儀なくされたが、ここ年末相場は１４０００円出没の動きであるが、落ち着きを取り戻している。とう尾の一振とはいかぬが、せめて明日大納会位は１４０００円台に乗せて締め括って貰いたいものだが如何なものだろう。　今週は、週明け２５日に日経平均は５０４円高と、今年３番目の上げ幅を記録したが、チャート的見地からは歓迎されざるすこぶるまずい上げであり、整理が長引いてしまうことを念頭に置いて新春相場を迎える必要がありましょう。　明日大納会の１４０００円台乗せはドレッシング期待であり、残念ながら新年早々の調整を引き起こしてしまう恐れがある。１４０００円台乗せでは１３５の期近のロングプットが狙い目。理論価格６５―７０円での指し値買いを本線に、打診買いをお奨めしておこう。